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투자유치

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벤처캐피탈

벤처기업을 투자대상으로 하고 있는 벤처캐피탈에 대하여 살펴보면 다음과 같다.


정의

벤처캐피탈이란 기술력은 갖추고 있으나 경영기반 및 자본, 신용이 취약하여 전통적인 금융기관으로부터 자금공급을 기대하기 어려운 기업에 대하여 기업의 설립초기부터 자본을 투자하고 경영관리, 기술지도 등 종합적인 지원을 제공함으로써 투자기업을 육성하여 높은 자본이득을 달성하는 것을 목적으로 하는 금융방식을 말한다. 광범위하게는 투자은행, 상업은행, 개인투자가, 보험회사, 대기업, 머천트뱅크, 중소기업창업투자회사 등을 포함하는 금융기관으로 볼 수 있고 자금의 형태로 신주인수를 통한 주식투자가 가장 일반적이나 전환사채, 신주인수권부사채, 보증사채 등의 취득과 융자의 형태를 취하기도 한다.

구분 지원형태 담보 투자금 회수방법 성과보수 리스크
벤처캐피탈 투자 없음 상장후 지분매각 투자기업의 경영성과에 따라 큰 차이 많음
일반금융기관 융자 있음 일정기간후 원금 회수 일정금리 없음

투자대상 제한

  • 투자제한 업종
    - 숙박 및 음식점업(관광호텔은 투자대상에 포함)
    - 금융 및 보험업
    - 부동산업
    - 무도장운영업
    - 미용업, 용탕업, 점술업등 기타서비스업(한국표준산업분류930)
    - 골프장 및 스키장운영업 등


종류

  • 중소기업창업투자회사
    1986년 제정된 “중소기업창업지원법”에 의해 설립된 벤처캐피탈회사로서 1992년 54개사에서 2001년 150여개사에서 2002년 현재 140개사임. 이러한 중소기업창업투자회사의 자금지원을 받아 성공한 대표적인 벤처기업으로 메디슨, 미래산업 등이 있으며 현재도 백여 개 이상의 기업이 주식시장에 상장,등록되어 있고 향후 상장,등록을 추진중인 회사도 수백 개에 이르고 있음. 코스닥 시장의 활황과 더불어 급격한 중소기업창업투자회사의 양적 증가는 창업활성화에 기여한 바가 큼.

  • 신기술사업금융회사
    신기술사업금융회사는 투자 및 융자, 기술개발 및 사업화에 필요한 시설의 대여(리스업무), 기술개발제품 등의 거래에 관한 외상매출채권의 양수(픽토링업무) 등을 영위하여 종합금융회사와 유사하나 벤처캐피탈 특유의 업무로서 기술사업자에 대한 경영과 기술지도업무, 신기술사업투자조합의 업무집행조합원으로서의 관리업무 수행.

  • CVC(Corporate Venture Capital)
    각 기업들의 신규사업 모색 및 안정적인 부품조달의 목적 및 자본이득을 목적으로 한 벤처캐피탈로서 전략적인 투자의 성향이 강함.

  • 기타 은행 및 금융권 벤처투자팀
    대부분 중소기업창업투자조합이나 신기술금융투자조합 등에 출자하여 간접투자방식을 취하나 자금의 일정부분을 직접투자방식으로 투자하고 있음. 앞에서 기술한 중소기업창업투자회사나 신기술사업금융회사보다는 전문적이지 못함.

투자심사 흐름

상담
 

전화
직접내방

 
       
 
 
예비검토
 
계회사업의 개략적 검토
본심사 여부 결정
 
       
 
 
본심사
 
경영능력과 사업의 기술성, 시장성,경성,등 검토
투자여부심사 (투자심사위원회)
 
         
 
예비검토
 
투자계약조건 협의 및 계약체결
 
         
 
투자
 
계약내용에 따른 투자
 
         
 
경영.기술지원
 
투자후 기업의 성장을 돕기 위한 금융 및
경영. 기술상의 지원


엔젤투자자

벤처기업을 투자대상으로 하고 있는 엔젤투자자에 대하여 살펴보면 다음과 같다.


정의

엔젤(Angel)은 벤처기업의 기업화 초기단계(early stage)에 천사처럼 나타나 필요한 자금을 공급하는 개인투자가를 말한다. 즉, 엔젤은 창업직후 자금도달에 어려움을 겪고 있는 벤처 기업에 대해 필요한 자금지원과 경영에 관한 자문 등을 수행하는 개인투자가를 가리키는데, 사전에 연고가 있는 친구, 친척 등의 투자자를 Love Money라 하며, 창업자와 특별한 관계가 없는 일반 개인투자자를 Angel Investor라 부르고 있다.

창업초기는 R&D단계로 성공여부가 불투명하여 기관투자자나 은행으로부터 자금조달이 어렵다. 이때 기업의 내용을 잘 아는 엔젤이 기업의 성장가능성을 보고 투자하게 되는데 벤처캐피탈은 제품출시가 확실한 단계에서 투자하나 엔젤은 보다 더 Risk가 큰 단계에서 투자하므로 창업기업의 자금조달이 어려운 시기에 투자하게 되며 벤처캐피탈에 비해 기업성장의 보람을 더 큰 긍지로 여기고, 특히 기업경영과 기술까지 지원하는 Lead Angel은 경영이나 판매 등에서도 벤처기업에 크게 기여한다

우리나라에서도 벤처기업육성에관한특별조치법상에서는 벤처기업과 법인세법 또는 소득세법상 특수관계인이 아닌 개인투자가를 말하는 데 엔젤의 투자대상은 창업후 7년이내인 벤처기업 또는 벤처기업 전환후 7년이내인 기업에 투자하는 것으로 정의하고, 엔젤에 대하여 투자금액의 10%를 종합소득에서 공제하며 5년이상 투자한 주식에 대하여 양도차익비과세 하고 있으며 국내에서는 주로 엔젤클럽의 형태로 운영되고 있으며 엔젤투자조합의 경우 등록 후 운용 되도록 하고 있음.

절차

- 상담(신청) → 사업계획서 검토 → 사전심사 → 실사 및 면담 → 투자설명회(Venture Fair) → 개별투자


벤처캐피탈과의 비교

구분 벤처캐피탈

엔젤(Angel)

투자단계 창업이후 주식공개에 이르는 후기성장단계선호 사업구상에서 초기 성장단계 선호
투자동기 고수익성 고수익성, 친분과 인연중시
지원내용 자금지원 위주 자금지원 및 다양한 전문노하우 제공
투자재원 투자자를 모집하여 편드조성 개인자산
자격요건 일정한 법적 자격요건 필요 자격요건 없음
위험허용도 적은편임 큰편임
투자수익성 적은편임 큰편임
피투자자의 위치 거리제한 없음 근거리 선호
신분노출 공개적 익명선호

개인투자조합의 요건 및 등록

  • 개인투자조합의 기본요건
    - 출자총액이 5억원이상으로 조합원수가 49인 이하일 것
    - 조합의 존속기간은 5년이상 일 것 (조특법과 일치)
    - 업무집행조합원의 의무출자비율이 총액의 5%이상일 것
    - 출자 1좌의 금액이 100만원 이상일 것
    - 업무집행조합원이 신용불량자가 아닐 것

  • 업무집행조합원은 중소기업청에 조합설립을 등록신청
    - 사전에 조합결성 등록을 위해서 조합원 모집 및 투자계획 등이 포함된 조합결성계획서 제출을 규정
    - 조합결성계획 수리를 통보받은 후 관할세무소에 고유번호증을 발급받아 조합명의로 개설된 금융기관계좌에 조합출자금을 납입
    - 조합규약, 결성총회 의사록, 조합인감 등 서류 제출
    (결성총회 의사록에 조합원의 등록인감을 날인토록 규정)

  • 업무집행조합원은 조합원들의 출자금 납입증명을 위해 반드시 출자증서를 교부토록 명시




무료상담전화 ☎ 1644-9046